שניים סינים עם AI גדול
האם חוקי המשחק של חברות הבינה המלאכותית עומדים להשתנות?
3 דק׳ קריאה
השקת מערכת DeepSeek הסינית, שלדברי החברה נעשתה בתקציב של 5.3 מיליון דולר בלבד, מטלטלת את שוק הטכנולוגיה וההשקעות. מדובר במערכת בינה AI חדשנית דומה ל- Chat GPT אלא שלדברי החברה, היא הצליחה לעשות זאת במשאבים אפסיים. ההשלכות של ההשקה מעוררות סערה: יש מי שרואים כאן שינוי עולמי ושינוי הדרך שבה אנחנו מעריכים את תחום הבינה המלאכותית, ומצד שני, יש הטוענים שכל ההצלחה הזאת מתבססת על השקעות ענק של חברות מערביות כמו -OpenAI, ששינו את התחום הזה מהיסוד.
מצד אחד: דרמה אדירה שמשנה את כללי המשחק
- עלות פיתוח נמוכה ומפתיעה: תקציב של 5.3 מיליון דולר בלבד הוא סכום זעום בעולם פיתוחי ה-AI. לשם השוואה, פרויקטים כמו GPT-4 של OpenAI או פלטפורמות AI אחרות עלו מאות מיליוני דולרים לפיתוח. המשמעות: חברות קטנות יותר, שלא מחזיקות תקציבי ענק, יכולות כעת להתחרות בשוק הבינה המלאכותית, מה שמערער את השליטה של ענקיות טכנולוגיה כמו NVIDIA ו-AMD.
- הובלה סינית בשוק: DeepSeek מוכיחה שיכול להיות שהכלכלה האמריקאית היא לא המובילה בעולם. סין יכולה לא רק להדביק את הקצב של המערב אלא גם לעקוף אותו, עם פיתוחים חדשניים בעלות נמוכה.
- טלטלה במניות טכנולוגיה:
NVIDIA – מניית החברה ירדה באחוזים גבוהים, בעקבות חשש מהפחתה עתידית בביקוש לשבבים יקרים.
כל מדד S&P 500: ירד משמעות ית בגלל התנודות במניות טכנולוגיות מבוססות AI.
מצד שני: ההשקה הזולה היא אשליה
למרות הסכום שהוכרז, יש מי שטוענים שהצלחה כמו זו של DeepSeek לא הייתה אפשרית ללא השקעות הענק של חברות מערביות.
openAI וחברות דומות השקיעו מיליארדים בפיתוח אלגוריתמים ובאימון מערכות AI. נכון, DeepSeek אמנם זולה, אבל היא מתבססת על ידע וכלים שפותחו במערב לאורך השנים האם פיתוחים כאלה יוכלו להחזיק לאורך זמן ללא השקעות משמעותיות? יש מי שמטילים ספק אם העלות הנמוכה באמת תשנה את כללי המשחק לטווח ארוך.
למה זה משנה לשוק ההון?
- שינוי במודלים עסקיים: חברות מבוססות כמו NVIDIA עשויות להידרש לחשב מסלול מחדש מול הטכנולוגיות הזולות שצצות בשוק.
- פיזור גיאוגרפי: הצלחות סיניות בתחום הבינה המלאכותית עשויות לשנות את מאזן הכוחות הטכנולוגי-פוליטי בעולם.
המסקנה: מה כל משקיע ומשקיעה צריכים לדעת?
- אל תבהלו מדרמות רגעיות. הירידות החדות במניית NVIDIA ובמדדים כמו ה-S&P 500 הן אינדיקציה לכך ששוק ההון נוטה להגיב במהירות – ולעיתים בחדות – לחדשות גדולות. אבל, מדובר בפרק זמן קצר מדי כדי להבין מה ההשפעות האמיתיות לטווח ארוך. לעיתים, "פאניקה רגעית" יכולה להיות מוגזמת, והנתונים האמיתיים יתבהרו רק לאחר זמן.
- סין במוקד – אבל גם כאן נדרשת זהירות. העובדה שמדובר במערכת סינית מצליחה מוסיפה למתח, בעיקר לאור התחרות הטכנולוגית בין סין לארה"ב. עם זאת, חברות סיניות, גם כשהן פורצות דרך, נתקלות לעיתים באתגרים רגולטוריים בשוק המערבי. שוק ההון הגלובלי יצטרך לבחון בזהירות אם DeepSeek באמת משנה את כללי המשחק, או שמדובר בעוד הצלחה נקודתית.
- תזכורת לאסטרטגיית השקעה נכונה. בעולם ההשקעות, רגעים דרמטיים כמו זה הם דווקא הזדמנות לחזור לעקרונות הבסיס: השקעה ארוכת טווח בה אנחנו לא מנסים "לתפוס" תנודות רגעיות בשוק, ומתמקדים במגמות ארוכות טווח. וכמובן, גיוון בתיק ההשקעות. אל תתנו לטכנולוגיה אחת, מדינה אחת, או אירוע יחיד לקבוע את כל עתידכם הפיננסי.
שלכם, החברים מבלינק.
האמור אינו ייעוץ השקעות בהתאם לחוק ייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות התשנ"ה-1995, ושבכל מקרה לא מהווה תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.
השקעה בניירות ערך נתונה לשינויים ותנודות במחירים וכן כרוכה בסיכון אפשרי של אובדן כל או חלק מכספי ההשקעה, והכל בכפוף לגורמי סיכון
אין לראות במידע המפורט בפוסט הצעה לרכישה ו/או ביצוע השקעה ו/או ביצוע פעולות בניירות ערך בהתאם להוראות חוק ניירות ערך התשכ"ח –1968 כאשר מחירים, ככל ונקובים, אינם מתייחסים להצעה ספציפית ומהווים דוגמה להמחשה בלבד.
