מ-FAANG ל-MANGOS: הכירו את הטרנד שמשגע את וול סטריט 

וול סטריט תמיד אהבה ראשי תיבות. הם עוזרים להפוך מגמות שוק מורכבות למושגים קליטים, וכמו שכולנו זוכרים את עידן ה-FAANG (פייסבוק, אמזון, אפל, נטפליקס וגוגל) ואת חגיגת "שבע המופלאות" שליוותה אותנו בשנים האחרונות, הגיע הזמן לפנות מקום למלך החדש של השוק.

תגידו שלום ל-MANGOS.

הכינוי החדש שנולד במסדרונות המסחר בארה"ב נועד לסמן את הדור הבא של מהפכת הבינה המלאכותית. אז ממי מורכב הסלט המנצח הזה, למה כולם מדברים עליו, ומה האותיות הקטנות שאתם חייבים להכיר? 

מי נמצא בתוך ה-MANGOS?

ראשי התיבות החדשים מאגדים את חברות הטכנולוגיה וה-AI החמות ביותר בעולם כרגע, כאשר החידוש הגדול הוא השילוב של ענקיות ציבוריות לצד חברות פרטיות מבטיחות:

• M – Meta (מטא)
• A – Anthropic (אנתרופיק – חברת ה-AI הפרטית שמאחורי המודל Claude)
• N – Nvidia (אנבידיה)
• G – Google (גוגל)
• O – OpenAI (יוצרת ChatGPT)
• S – SpaceX (חברת החלל של אילון מאסק, שהנפקת המניות המשנית שלה הציתה מחדש את עניין המשקיעים, אפילו כתבנו על זה כאן)

הרעיון: לתפוס את הגל הבא של ה-AI

ההיגיון מאחורי המושג פשוט: אם "שבע המופלאות" התבססו בעיקר על הענקיות המוכרות והוותיקות, מדד ה-MANGOS מסמן למשקיעים את חזית החדשנות האמיתית – החברות שיובילו את עולמות ה-Generative AI, מודלי השפה הגדולים ותשתיות העתיד.

ההתלהבות בשוק כה גדולה, שגופים פיננסיים כבר ממהרים להגיש בקשות להשקת קרנות סל (ETFs) מיוחדות שיעקבו אחרי הקבוצה הזו כמו קרן "Corgi MANGOS ETF" או "MANGO Plus", (הקרנות עדיין לא נסחרות וממתינות לאישור הרגולטור).

זה נשמע מתוק, אבל יש פה "אבל" גדול

כמו בכל טרנד בוול סטריט, חשוב לא להסתנוור רק מהשם הקליט. מומחים בשוק כבר מעלים כמה נורות אזהרה שכל משקיע נבון צריך לקחת בחשבון:

1. האתגר הלא ציבורי: שתיים מהחברות המרכזיות בקבוצה, OpenAI ואנתרופיק, הן חברות פרטיות שאינן נסחרות בבורסה. כדי לאפשר חשיפה אליהן, קרנות הסל המתוכננות מתכוונות להשתמש במכשירים פיננסיים מורכבים (כמו עסקאות משניות, חוזים עתידיים או השקעות עקיפות). המשמעות עבורכם? עלויות ניהול גבוהות יותר, חוסר נזילות, וקושי להעריך את השווי המדויק של החברות הללו בזמן אמת.
2. אין באמת קשר עסקי: בניגוד לסקטורים מוגדרים, ה-MANGOS הוא בעיקר מיתוג שיווקי. אין מודל עסקי משותף או קשר פיננסי ישיר בין SpaceX (חלל) לבין אנבידיה (שבבים) או מטא. המכנה המשותף היחיד הוא שהן נמצאות במרכז תשומת הלב של השוק ונהנות ממומנטום חזק.
3. סכנת ה"קבוצה החמה": ההיסטוריה מלמדת שכאשר משקיעים נוטים להסתכל על חברות כגוש אחד ("הקבוצה החמה של הרגע"), הם עלולים לתמחר אותן ביתר מבלי לבחון כל חברה בנפרד, על פי השווי האמיתי, המודל העסקי ורמת הסיכון שלה.

בשורה התחתונה, כשמסתכלים על עתיד ה-MANGOS, כדאי ללמוד שיעור חשוב מהטבע: 

בעולם החקלאות, עץ המנגו מוכר בזכות תופעת ה-״סירוגיות״ – שנה אחת הוא מניב יבול מטורף ועמוס כל טוב, ובשנה שאחריה הוא נכנס לתקופת מנוחה והצמיחה מאטה באופן משמעותי כדי למלא מצברים. בדיוק אותו הדבר יכול לקרות בשוק ההון. חברות שנמצאות עכשיו בשיא ה-״פריחה״ והבאזז של מהפכת ה-AI, מציגות מספרים פנומנליים, אבל הכלכלה, כמו הטבע, עובדת במחזורים. טרנדים חמים ומניות צמיחה לא עולים בקו ישר לנצח, ואחרי זינוק מטורף מגיע לרוב שלב של התכנסות ועיכול. אז רגע לפני שאתם קופצים על הסלסלה הנוצצת הבאה של וול-סטריט, תיהנו מהמומנטום, אבל תזכרו תמיד לבחון את השורשים והמספרים של כל חברה בנפרד, כדי שלא תופתעו כשהעץ יחליט לקחת נשימה.

שלכם,

החברים מבלינק.