מוולמארט לאמזון: מי מובילה את הבלאק פריידי?

חמישה תאגידים אמריקאיים עוברים עכשיו את אחד המבחנים החשובים שלהם בשנה ונראה לנו יותר מעניין לדבר על זה מאשר איפה יש מבצע ממש ממש משתלם (אל תטעו, גם שופינג מעניין אותנו. אבל שוק ההון קצת יותר). בלאק פריידיי הוא אמנם חג לצרכנים אבל עבור החברות הציבוריות הוא רנטגן שמגלה למי יש שרירים אמיתיים ומי רק שם מדבקות של סייל.

סקרנו את 5 הקמעונאיות המובילות (מאחת אתן גם ממש תופתעו), שמובילות את היום הבזבזני ביותר בשנה, בואו נתחיל:

בלאק פריידיי כבר מזמן לא יום מבצעים. האמת? הוא מזמן כבר לא רק שבוע. הוא אירוע כלכלי שמגלגל מאות מיליארדי דולרים ומשפיע על התנהגות הצרכנים בכל מדינה שמתקרבת לאינטרנט. זה גם הרגע שבו החברות הציבוריות עוברות מבחן ביצועים קשוח. האם הלוגיסטיקה מחזיקה? האם התשתיות עומדות בעומס? האם יש מספיק ביקוש? ובעיקר – האם הן יודעות להפוך לחץ מטורף להזדמנות צמיחה.

דווקא עכשיו כשגל הקניות מגיע לשיא עולמי זה בדיוק הזמן להכיר את 5 ענקיות הקמעונאות האמריקאיות שחיות ונושמות את השבוע הזה. עבורן בלאק פריידיי הוא לא אירוע חד פעמי אלא חלק מהקוד הגנטי של העסק.

Walmart (WMT)

שווי שוק: כ- 800 מיליארד דולר

וולמארט היא המדינה השלושים ואחת בארצות הברית. אלפי סניפים, מחירים נמוכים וחטיבת לוגיסטיקה שמתפקדת כמו צבא. בתקופות כמו בלאק פריידיי היא פשוט מעלה את הווליום ומראה לשוק למה היא עדיין החברה שמובילה את כל התחום. למשקיעים ומשקיעות היא מציעה משהו שאף מבצע של 50% הנחה לא יכול לתת: יציבות. וולמארט היא אחד המקומות הבטוחים ביותר להבין ממנו איך הצרכן האמריקאי מתנהג באמת.

Amazon (AMZN)

שווי שוק: כ- 2.4 טריליון דולר

אמזון לא השתתפה בבלאק פריידיי, היא המציאה גרסה חדשה משלה. אירוע קניות שמתמשך שבועות עם משלוחים שמגיעים לפעמים מהר יותר משליח של פיצה. זו החברה ששינתה את חוקי המשחק והפכה כל מוכר צד ג׳ לתעשייה שלמה. למשקיע מתחיל אמזון מציגה שיעור חשוב. ככה נראה שילוב בין קמעונאות לטכנולוגיה בקנה מידה שאף אחד אחר עוד לא הצליח לשחזר.

Costco (COST)

שווי שוק: כ-395 מיליארד דולר

קוסטקו היא מועדון. משלמים דמי מנוי ומקבלים גישה למחירים נמוכים במיוחד, והמודל הזה הופך אותה לאחת החברות היציבות ביותר בשוק.
בבלאק פריידיי היא פחות מתרגשת מהמבצעים הנוצצים ויותר מתמקדת בנפחי מכירות עצומים של מוצרים יומיומיים. והלקוחות? מצביעים בארנק.

Home Depot (HD)

שווי שוק: כ- 333 מיליארד דולר

אל תתבלבלו – הום דיפו לא נראית כמו קמעונאות קלאסית. סוף שנה פירושו שיפוצים, תיקונים והכנות לחורף. וזה בדיוק הזמן שבו המספרים שלה עולים. בבלאק פריידיי היא מוכרת בעיקר כלי עבודה וציוד לבית בקצב שקשה לדמיין.
המניה שלה מושפעת גם ממחזורי נדל"ן וריבית ולכן היא לעיתים מתנהגת שונה מהשוק, אבל משקיעים שאוהבים להבין את מאחורי הקלעים של כלכלה אמיתית אוהבים אותה במיוחד.

Target (TGT)

שווי שוק: כ- 40 מיליארד דולר

טארגט היא הילד המגניב בכיתה של הקמעונאות האמריקאית. חנויות יפות, מוצרים נעימים לעין ומחירים שלא שוברים את הכיס. בבלאק פריידיי היא מתמקדת בחוויית קנייה יפה במחיר טוב וזה מביא מיליוני לקוחות. מבין החמישייה היא המניה הקטנה והיותר תנודתית אבל היא עדיין אחד המותגים החזקים והאהובים בארצות הברית ולא היינו מתעלמים ממנה.

מה אנחנו באים להגיד

בלאק פריידיי הוא חג הצריכה הגדול בעולם, אבל עבור משקיעים הוא חלון שמאפשר לראות מי החברות שיודעות לנהל ביקושים, לוגיסטיקה, מלאי, תמחור ותגובות של צרכנים בזמן אמת.
חמש החברות הללו מציגות יחד תמונה רחבה של כל מה שמרכיב את עולם הקמעונאות האמריקאי: הנחות, טכנולוגיה, מנוי, חוויית קנייה ושיפוץ הבית.

מי שמבין את התמונה הזו מבין שבלאק פריידיי הוא לא רק מבצע ומלתחה חדשה. הוא שיעור ולחלקינו – הזדמנות השקעה מעניינת.