מי אתה, מדד הפחד?

*מוזיקה דרמטית*

מרץ 2020. הקורונה משתוללת בעולם, בורסות קורסות, ואנשים מתנפלים על נייר טואלט משל היה זהב. באותו חודש סוער, מדד ה-VIX – מדד הפחד – קפץ לרמה מטורפת הגבוהה מ-60 נקודות, אחת הגבוהות אי פעם. המשמעות? השוק היה בפאניקה מוחלטת.

בזמן שכולם ניסו להבין מה לעשות, היו כאלה שקור הרוח השתלם להם – והשקיעו בתעודות סל שעוקבות אחרי מדד הפחד. תוך ימים ספורים, הם ראו תשואות שלא רואים כל יום. וכך נולדה האימרה שהמצאנו ממש הרגע: אם אתם רואים פחד, אל תברחו לצד השני – תעקבו אחריו.

• הכירו את בלינק – אפליקציה חדשנית ונוחה להשקעות בשוק ההון

אז מה זה בכלל VIX, מדד הפחד המפורסם?

VIX – Volatility Index, או בשמו ההוליוודי "מדד הפחד", בודק כמה השוק צפוי לזוז – כלומר, עד כמה התנודתיות צפויה להיות גבוהה ב-30 הימים הקרובים במדד S&P 500. הוא לא מנבא כיוון, אלא מודד את העוצמה של התזוזות הצפויות. המדד פותח על ידי הבורסה לאופציות בשיקגו (CBOE), והוא כמו סיסמוגרף לשוק ההון – יש רעידות? יש פחד.

איך קוראים את המדד הזה?

• VIX נמוך (מתחת ל-15) – שקט תעשייתי, שוק רגוע.

• VIX בינוני (15-25) – הכל זורם, אין דרמה.

• VIX גבוה (מעל 25) – תפסו מחסה: חשש מירידות חדות או משבר בפתח.

בזמני משבר (כמו ב-2008, או תחילת הקורונה), המדד הזה מזנק – וזה אות שמשהו גדול קורה.

האם אפשר להשקיע בפחד?

כשאנחנו משקיעים במדד הפחד, אנחנו לא קונים את המדד עצמו, אלא קרנות סל מחקות, שעוקבות אחרי החוזים העתידיים שלו. למשל:

1. VXX – תעודה שעוקבת אחרי חוזים קצרים על VIX.

2. UVXY – תעודה ממונפת פי 1.5 – לאמיצים והאמיצות שלא מפחדים מהפחד.

אבל – וזה אבל חשוב – אלו לא השקעות לשמירה בתיק לאורך זמן. הן נשחקות ויותר מתאימות לתקופות סוערות בשוק.

השקעה במדד הפחד – בשורה התחתונה

VIX הוא כמו רמזור שמראה מה מצב הרוח של וול סטריט. כשהוא אדום – כולם בלחץ. כשהוא ירוק – רגוע. אם יודעים לזהות נכון את הרגעים שבהם הוא מתפוצץ, אפשר גם למנף את הפחד, ואפילו לצאת עם חיוך.

בקיצור – כמו כל פחד בחיים, לפעמים הוא הזדמנות, צריך רק לדעת מתי והאם לקפוץ לתוכו.

שלכם,