בין אמזון לפלוטון: כל מה שכדאי לדעת לפני שמשקיעים במניות ״חמות״

אם יש משהו שאנחנו יודעים בוודאות, זה שסבתות לא טועות. ואיך סבתא שלנו הייתה אומרת? ״אם המרק חם מדי, אפשר לחטוף כווייה״. אוקיי, היא לא באמת אמרה את זה ואין לנו באמת סבתא כי אנחנו אפליקציית השקעות, אבל כדאי שתישארו, כי המאמר הזה יכול לעזור לכם להבין איך להבדיל בין מניה חמה שתניב לכם תשואות, לבין מניה רותחת שתשאיר לכם כוויות בתיק ההשקעות. איך להשקיע במניות – המדריך של בלינק.

כולנו מכירים את זה: מספיק 2 כתבות במדורים כלכליים על ה"מנייה הלוהטת" וכולם בטוחים שהם מצאו זהב.

• פלטפורמת השקעות במניות בבורסה – הכירו את בלינק >>
• איך לפתוח חשבון מסחר בבורסה עם בלינק, המדריך >>

השקעה במניות טרנדיות נראית לעיתים קרובות כמו הזדמנות שלא כדאי לפספס, במיוחד כשמדובר במניות שמציגות עליות מרשימות. אך לפני שאתם ממהרים לקנות מניה רק כי "כולם מדברים עליה בפרלמנט בוקר של שישי", כדאי לעצור ולבדוק מספר דברים קריטיים:

1. ביצועים אחרונים

כשמניה "חמה" מתבלטת בעלייה חדה, זה עשוי להיראות כמו סימן חיובי. אך לא כל עלייה היא אינדיקציה ליציבות ארוכת טווח.

• בדקו את ההיסטוריה – האם מדובר במגמה מתמשכת, או בתגובה זמנית לחדשות או אירועים מסוימים?
• הבינו את הסיבה לעלייה – האם העלייה נתמכת בביצועים עסקיים חזקים, כמו עלייה בהכנסות ורווחים, או שהיא תוצאה של השערות בלבד?

2. הערכת שווי

במקרים רבים, מניות חמות עלולות להיות מתומחרות "יקר", הרבה יותר מערכן האמיתי.

• יחסי מכפילים – בדקו את מכפיל הרווח (P/E), מכפיל ההכנסות או מכפיל ה-EBITDA. השוו אותם לממוצע הענפי ולחברות דומות.
• ציפיות עתידיות – האם השוק מצפה מהחברה לגדול בקצב שתואם את המחיר הנוכחי? אם התשובה היא לא, ייתכן שהמחיר מנופח.

3. סביבה עסקית ומתחרים

גם אם חברה מציגה ביצועים מרשימים, חשוב להבין את ההקשר הרחב יותר.

• מעמד בענף – האם החברה מובילה בשוק שלה, או שהיא מתחרה מול שחקנים גדולים יותר?
• חדשנות ומודלים עסקיים – האם החברה מחדשת ומשקיעה בעתיד, או שהיא מסתמכת על הכנסות קיימות בלבד?
• איומים חיצוניים – האם יש שינויים רגולטוריים, טכנולוגיים או כלכליים שעלולים להשפיע עליה?

4. מדיניות החברה ואיכות ההנהלה

מנהלות ומנהלים טובים יכולים להוביל חברה להצלחה גם בזמנים קשים, בעוד שהנהלה חלשה (היוש אדם נוימן) עלולה לפגוע בה גם כשכל התנאים נראים מבטיחים.

• שקיפות ודיווחים פיננסיים – האם החברה מדווחת בצורה ברורה ושקופה?
• אסטרטגיית ניהול – בדקו אם ההנהלה מציגה חזון ברור ואסטרטגיה לעתיד.
• ניסיון עבר – האם החברה הצליחה לעמוד ביעדים קודמים שהציגה?

המניה שעמדה בציפיות: Amazon (AMZN)

אמזון היא אחת הדוגמאות הבולטות למניה שזכתה לבאזז רב ועמדה בכל התחזיות.

• הרקע: בשנות ה-90, כשאמזון הוקמה כחנות ספרים מקוונת, רבים הטילו ספק בעתידה. אך ככל שתחום המסחר האלקטרוני גדל, החברה הפכה למובילת שוק.
• ההצלחה: המניה זכתה לזינוק משמעותי לאורך השנים, כשהחברה הרחיבה את פעילותה לשירותי ענן (AWS), סטרימינג, ומוצרים טכנולוגיים.
• מימוש הציפיות: הבאז סביב אמזון לא היה רק עלייה רגעית, אלא תוצאה של ביצועים עסקיים מתמשכים, חדשנות והשקעה באסטרטגיה לטווח ארוך.
• התוצאה: משקיעים מוקדמים נהנו מתשואות מרשימות, והמניה נחשבת, עד היום, לעוגן בתיקי השקעות רבים.

טרנד חולף: Peloton (PTON)

פלטון, חברת האופניים החכמים ושירותי האימון המקוונים, היא דוגמה מובהקת למניה שהייתה "חמה" אך לא עמדה בציפיות לאורך זמן.

• הרקע: במהלך מגפת הקורונה, פלטון הפכה לסמל של כושר ביתי, כשסגרים גרמו לאנשים לחפש פתרונות לאימונים בבתיהם.
• הבאז: המניה זינקה בצורה חדה בין 2020 ל-2021, עם עלייה דרמטית בהכנסות והתרחבות מהירה של בסיס הלקוחות.
• הנפילה: עם חזרת השגרה והפתיחה מחדש של חדרי הכושר, הביקוש למוצרי החברה ירד משמעותית. פלטון לא הצליחה לשמר את קצב הצמיחה והתחילה לדווח על הפסדים.
• התוצאה: המניה איבדה את מרבית ערכה, ומשקיעים שלא יצאו בזמן ספגו הפסדים כבדים.

אז מה למדנו

אמזון מראה איך חדשנות, אסטרטגיה ארוכת טווח ומנהיגות עסקית טובה יכולים להפוך מניה חמה להשקעה משתלמת לאורך שנים. מנגד, פלטון מדגישה את החשיבות של זיהוי טרנדים זמניים והבנה האם המניה תוכל לשמר את הביצועים גם לאחר שההייפ חולף.

בקיצור, כשאתם בוחנים מניות חמות ולומדים איך להשקיע במניות בשוק ההון, אל תסתפקו בהבטחות ובשיחות פרלמנט, חפשו את הנתונים שמאחוריהן, כי אתם יודעים איך סבתא שלנו הייתה אומרת: "בלינק חמודים שלי, אל תפלו לטרנדים ותלמדו למצות בדיחות בזמן".

שלכם,

החברים מבלינק.