הקאמבק של גוגל

שנתיים בלבד אחרי שהעולם היה משוכנע שגוגל איבדה את מקומה במרוץ הבינה המלאכותית, המגמה התהפכה. ג׳מיני שלוש מושך מחמאות, המניה מזנקת, ואפילו מנכ"ל OpenAI מחלק לגוגל שבחים פומביים. אבל מאחורי כל ההייפ סביב מודלים חדשים מתחבא סיפור חשוב בהרבה.

זה לא רק המודל. זו לא רק ההתקדמות באיכות התשובות. זה בעיקר מה שגוגל הצליחה לבנות בזמן שכולם היו עסוקים בלהספיד אותה.

גוגל בנתה עולם שלא תלוי באנבידיה

רוב החברות בתחום הבינה המלאכותית נשענות על מעבדי GPU* של אנבידיה כדי לאמן את המודלים שלהן. מדובר בתלות מוחלטת במוצר אחד, מחברה אחת, בעיצומו של מחסור עולמי. זה צוואר בקבוק שגם מי שמוכן לשלם מחיר גבוה לא תמיד מצליח לעבור אותו. התורים ארוכים, הביקוש עצום, והעלויות מטפסות.

גוגל עשתה משהו אחר. היא בחרה בדרך הארוכה והיקרה יותר ובנתה בעצמה את התשתית. שבב ייעודי לאימון מודלים בשם TPU. זה לא עוד גאדג׳ט הנדסי. זה לב אדריכלי שמאפשר לגוגל לשלוט בשרשרת הערך של בינה מלאכותית מהבסיס ועד הקצה. מעין מסילה פרטית שעליה עוברת כל מערכת ה-AI שלה.

המשמעות למשקיעות ומשקיעים

הו, כאן נמצא הסיפור המעניין באמת. זה לא רק מודל טוב יותר. זו אסטרטגיה שהתחילה להבשיל.

התלות של חברות אחרות בחומרה של אנבידיה אינה רק עניין טכני. היא סיכון עסקי אמיתי. כל עיכוב בשבבים, כל מגבלה פיזית, כל מחסור קטן מכה באופן ישיר בליבת הפעילות שלהן.

גוגל הצליחה לנטרל חלק גדול מהסיכון הזה. ה-TPU מעניק לה יתרון שאי אפשר לקנות בכסף. הוא נבנה במשך שנים, בפיתוח פנימי, ובעקשנות של חברה שלא רצתה להיות תלויה באף אחד אחר.

והשוק מגיב בהתאם. מניית גוגל זינקה ב-57% אחוזים מתחילת השנה. הרבה מעבר למדדים הרחבים. הרבה מעבר למה שנחשב טבעי לחברה בגודל כזה.

האם גוגל הופכת לאנבידיה החדשה?

כאן חשוב להיות מדויקים. גוגל לא הופכת לחברת שבבים. ה-TPU לא מנסה להחליף את ה-GPU של אנבידיה, ובוודאי לא להיכנס לאותה משבצת עסקית. זה לא אותו מוצר, לא אותה אסטרטגיה, ולא אותה עמדה בשוק. אבל בעידן שבו תעשיית הבינה המלאכותית מתנהלת סביב מחסור עולמי בשבבים – קיים שחקן אחד כמעט בלי תלות בשרשרת הזו.
וזו נקודה שלא כדאי להתעלם ממנה.

לא המלצה, אלא תזכורת

זו לא המלצה לקנות או למכור מניה. זו הזדמנות להבין את הכיוון שהשוק הולך אליו. כשכל החברות הגדולות תלויות באותה תשתית חומרה, וגוגל פחות, זה יוצר יתרון שנבנה בשקט במשך שנים, ועכשיו מתחיל לצוף החוצה. מי שמבין מגמות ולא רק כותרות רואה כאן שינוי עומק. וגוגל, כך נראה, בדיוק על הדרך להפוך לאחת החברות המשפיעות ביותר על האופן שבו תעשיית האיי איי תיראה בעוד כמה שנים.

אל תשכחו איפה קראתם את זה קודם 🙂

שלכם,

החברים מבלינק.

*היינו נכנסים למה זה בדיוק TPU ו-GPU, אבל האמת שזה לא קשור לשוק ההון וגם די משעמם, אז פשוט תבדקו בצ׳אט, סגור?